Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (European Securities and Markets Authority - ESMA), Wytyczne dotyczące wyłączenia w przypadku działalności animatora rynku oraz działalności na rynku pierwotnym na mocy rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 236/2012 w sprawie krótkiej sprzedaży i wybranych aspektów dotyczących swapów ryzyk

1. Niniejsze wytyczne mają zastosowanie do firm inwestycyjnych (zgodnie z definicją w art. 4 ust. 1 pkt 1 dyrektywy MiFID), w tym instytucji kredytowych świadczących usługi inwestycyjne i spółek zarządzających funduszem inwestycyjnym typu UCITS , oraz do właściwych organów nadzorczych.

2. Niniejsze wytyczne mają zastosowanie w związku ze świadczeniem następujących usług inwestycyjnych, wymienionych w sekcji A załącznika I do dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID): (a) doradztwa inwestycyjnego; (b) zarządzania portfelem.

3. Chociaż niniejsze wytyczne odnoszą się przede wszystkim do sytuacji, w których usługi są świadczone klientom detalicznym, należy uznać, że dotyczą one również – w zakresie, w jakim znajdują zastosowanie – usług świadczonych klientom profesjonalnym (w art. 19 ust. 4 dyrektywy MiFID nie dokonano rozróżnienia między klientami detalicznymi a profesjonalnymi).

4. Niniejsze wytyczne wchodzą w życie 60 dni kalendarzowych od daty...